이자율보다 돈이 어디에 쓰이는지 봅니다
- 내 돈이 어느 대출 시장이나 볼트로 들어가는지 봅니다.
- 표시 이자율이 기본 이자인지 보상 토큰까지 섞인 숫자인지 나눠 봅니다.
- 지금 바로 뺄 수 있는 금액이 충분한지 봅니다.
DeFi 대출은 이자를 받는 일과 빚을 지는 일을 나눠 봅니다
대출·담보
DeFi 대출은 이자를 받는 일과 빚을 지는 일을 나눠 봅니다
처음에는 “USDC를 맡기면 몇 %를 받나”가 가장 먼저 보입니다. 그런데 대출 앱에서는 맡긴 돈이 담보로 쓰이는지, 그 담보로 무엇을 빌리는지, 나중에 바로 뺄 수 있는지가 함께 움직입니다. 이 페이지는 Aave, Morpho, Spark를 추천 순위로 세우기보다 각각에서 헷갈리기 쉬운 갈림길을 먼저 잡아 줍니다.
DeFi 대출에서 코인을 맡기는 것과, 그 코인을 담보로 다른 코인을 빌리는 것은 완전히 다른 일입니다. 빌리는 순간부터는 이자보다 담보 여유와 갚는 계획이 더 중요해집니다.
읽는 순서
먼저 내가 맡기기만 하는지, 빌리기까지 하는지 가릅니다
DeFi 대출을 처음 볼 때 가장 헷갈리는 부분은 “맡겼다”와 “빌렸다”를 같은 예치 화면처럼 보는 것입니다. 맡기기만 하면 주로 금리와 출금 가능성을 보지만, 담보로 켜고 빌리는 순간부터는 가격 하락과 상환 계획을 같이 봐야 합니다.
담보 여유와 갚는 방법을 먼저 정합니다
- 담보로 쓸 자산과 빌릴 자산을 따로 적습니다.
- 담보 가격이 내려가면 어느 구간에서 위험해지는지 봅니다.
- 담보 추가와 일부 상환 중 내가 실제로 할 수 있는 방법을 정합니다.
내가 하는 일
맡기기
자산을 맡겨 이자를 받음
자산을 맡겨 이자를 받음
빌리기
담보를 잡고 다른 자산을 빌림
담보를 잡고 다른 자산을 빌림
먼저 볼 숫자
맡기기
공급 이자와 출금 가능 금액
공급 이자와 출금 가능 금액
빌리기
빌린 금액과 담보 여유
빌린 금액과 담보 여유
불편해지는 순간
맡기기
바로 뺄 수 있는 금액이 부족할 때
바로 뺄 수 있는 금액이 부족할 때
빌리기
담보 가격이 내려갈 때
담보 가격이 내려갈 때
관리 방법
맡기기
금리 변동과 출금 여유 확인
금리 변동과 출금 여유 확인
빌리기
상환 기준과 담보 추가 계획 확인
상환 기준과 담보 추가 계획 확인
USDC 이자율만 비교하고 있다
같은 USDC라도 앱마다 돈이 배치되는 방식과 출금 가능성이 다릅니다. 숫자보다 구조를 먼저 봅니다.
담보 버튼을 켜도 되는지 모르겠다
담보로 쓰는 순간 빌릴 수 있는 힘이 생기지만, 가격 하락에 따른 관리 책임도 같이 생깁니다.
빌린 뒤 화면을 자주 안 볼 것 같다
열린 대출은 가격과 이자가 계속 움직입니다. 자주 확인하기 어렵다면 더 보수적으로 봐야 합니다.
출금이 바로 될 거라고 생각했다
대출로 많이 나가 있는 자산은 바로 뺄 수 있는 양이 줄어들 수 있습니다. 화면에 남은 출금 가능 금액을 따로 봅니다.
맡긴 자산을 담보로 쓸지 따로 봅니다.
단순히 공급만 하는지, 담보로 켜고 빌리기까지 하는지에 따라 화면에서 볼 숫자가 달라집니다.
- 공급 이자
- 담보 사용
- 상환 계획
볼트에 맡긴 돈이 어느 시장으로 가는지 봅니다.
볼트는 여러 대출 시장이나 전략으로 돈을 보낼 수 있어 관리 주체와 배치 기준을 같이 봐야 합니다.
- 볼트
- 관리 주체
- 배치 시장
USDS 저축과 SparkLend 대출을 나눠 봅니다.
Spark에는 저축형 달러 흐름과 대출 흐름이 함께 보일 수 있습니다. 둘은 같은 이자 상품처럼 보면 안 됩니다.
- Savings
- SparkLend
- sUSDS
빌렸다면 가격이 내려가는 경우를 먼저 상상합니다.
담보 가치가 줄거나 빌린 금액 부담이 커지면 담보 일부가 정리될 수 있습니다. 갚는 기준을 미리 정합니다.
- 담보 하락
- 일부 상환
- 담보 추가
다음에 이어서 볼 것
이 흐름을 잡았다면 비용, 위험, 나오는 길을 이어서 보면 실제 사용 전에 덜 헷갈립니다.
맡기기와 빌리기 전에 다시 볼 곳
각 앱의 공급, 차입, 볼트, 저축형 달러 설명은 같은 대출이라는 말 안에서도 역할이 다릅니다.
자주 묻는 질문
맡기기만 하면 청산 위험이 생기나요?
빌리지 않고 단순히 맡기기만 하면 대출 청산과 직접 연결되지는 않습니다. 다만 앱 오류, 바로 뺄 수 있는 금액 부족, 자산 가격 변동은 남습니다.
Aave와 Morpho는 이자율만 비교하면 되나요?
아닙니다. 돈이 어디에 배치되는지, 출금이 가능한지, 담보와 볼트 기준이 어떻게 다른지 함께 봐야 합니다.